九分钟看懂 MatchBook：文字稿

订单簿在 Solana 上住在哪里，订单怎么到达它，每一笔交易又是谁来付钱？看看这个页面。这是一个订单簿：谁想买、谁想卖、按什么价格，都列在这张清单上。它一刻不停地在动，但没有人在点鼠标：这是八个机器人。其中五个扮演做市商，另外三个模拟客户，也就是按自己的需要买卖的个人和企业。这是一个示范市场，MBK 对 tUSD，是 QuantStratum 在Solana 上搭建的，用来展示它能做出什么。你也可以进来交易。你会看到订单簿住在哪里， 订单怎么到达它，每个人的钱放在哪里，以及谁收的是什么钱。

MatchBook 是开源的，刚刚发布了一点零版。不过要注意：它还没有经过审计，所以如果用真钱，只投入你亏得起的部分。

先说它住在哪里。MatchBook 是一个智能合约，在 Solana上叫作程序：它是住在链上的代码，自己不保存数据，因为数据都放在账户里。每个市场就是一个数据账户，所有东西都在里面：买单、卖单，还有每个交易者在市场里的位置，它把这个位置叫作席位，也就是 seat。你在页面上看到的订单簿，实实在在就是这个账户里的内容。账户满了，就会变大。现在，演示市场占用九千二百字节。

那么，一张订单是怎么到达 MatchBook 的？你在页面上点买入，你的钱包就会签署一笔交易，内容比如是：以一百的价格买一个 MBK。页面把它发给一个 RPC 节点，也就是 MatchBook 的页面、API和机器人跟 Solana 通信时用的服务器。节点再把它交给正在写当前区块的验证者，也就是处理网络交易的计算机之一。这个验证者在市场账户上运行 MatchBook 的代码。如果没有人按这个价格卖，你的订单就留在订单簿里等着。

如果有人卖，交易当场完成，双方的余额在同一笔交易里一起改变。在 Solana的一些订单簿里，卖家要晚一点才收到钱，要等有人运行一个单独的步骤，叫作 crank；在 MatchBook 里，没有这个步骤。如果中间出了任何问题，市场就保持原样。

那每个人的钱放在哪里？我们一样一样来看。你的 SOL 在你自己的账户里，就是你地址对应的那个。其他代币，比如 MBK 或tUSD，放在单独的账户里，每种代币一个，都和你的地址绑定。市场有两个保险库，每种代币一个，钥匙在智能合约自己手里，不在任何人手里。你存入时，代币就转进这两个保险库，市场会把它记在你的席位上：多少是可用的，多少锁在订单里。你取出时，代币回到你的账户；而且只有席位的主人才能取出。下一张订单，它的金额就从可用变成锁定；撤掉订单，又变回可用。

你也可以不开席位，直接用兑换来交易，也就是swap：代币直接从你的代币账户转出、转入。

那机器人呢？它们是运行在链外服务器上的程序，每个都有自己的钱包：它的私钥存放在那台服务器上的一个文件里。五个做市商使用的是 market-maker-rs里的模型，这是一个开源库：Avellaneda-Stoikov、GLFT、自适应价差，还有网格。它们的余额不在服务器上，而在 Solana 上：付手续费用的 SOL在它们的钱包里，代币在它们市场里的席位上。站在对面的是另外三个，模拟客户：按自己的需要买卖的个人和企业，有的一次性按市价成交，有的跟着趋势走，有的按自己的价格挂单。

前两个把代币放在自己的代币账户里，用兑换来交易；第三个和做市商一样，有一个席位。每隔几秒，做市商就会在链上读取自己的席位，那就是它的库存：手里有多少 MBK 和 tUSD。据此，它算出买卖两边各一串阶梯式的订单，挂出去，一次性全部更新。它一开始有四百个 MBK；如果攒得更多，就压低价格来卖，超过上限，就停止买入。这笔启动资金来自一个管理员钱包，每隔九十秒，一个司库程序就会给余额不足的机器人补充。在正式环境中，每个做市商会投入自己的资金，还可以用一把受限的密钥来交易：它能交易，但永远不能取款。

那你怎么加入？在浏览器里装一个 Solana 钱包，比如 Phantom 或Solflare，把它切换到 devnet，然后连接。页面上的水龙头会给你二十五个 MBK、两千五百个tUSD；如果你缺的话，还会给一点付手续费用的 SOL。你可以用兑换立即买入或卖出，也可以用限价单定自己的价格；第一次的时候，同一笔交易会帮你开好席位，并存入你的代币。之后你可以撤单，或者把所有东西都取回到钱包。每一步都要你签名，你的私钥永远不会离开你的钱包。

如果写代码，还有更多功能，比如止损单，或者会自动重新挂出的订单。

那为什么这些都要花 SOL？因为在 MatchBook里，你做的每件事都是一笔由你的钱包签名的交易：存入、下单、撤单、兑换或者取出。每笔交易都要付钱给运行 MatchBook 代码的验证者：每个签名五千个lamport，也就是百万分之五个 SOL。一半被销毁，另一半归验证者；MatchBook 一分都不拿。你的订单还会占用市场账户里的一个格子。如果没有空格子，账户就会变大，让它变大的人要为这块空间留一笔押金，也就是 Solana所说的租金，英文叫 rent：每个格子不到万分之五个 SOL。

第一次的时候，你还需要 MBK 和 tUSD的账户，每个都有自己的押金，在演示里由水龙头来付；所以它会给你一点 SOL。网络繁忙时，你可以加一笔优先费，按计算量收费，而 MatchBook在这方面花得很少：每张订单大约一千三百个单位，而其他订单簿要用一千九百到一万八千个。对运营 MatchBook 的人来说，成本是部署智能合约，大约一个半SOL，市场的押金，还有机器人的交易，因为它们每隔几秒就要更新订单：每天半个到一个 SOL。

另外还有市场自己的手续费，不是用 SOL 付，而是用tUSD：吃掉流动性的一方付百分之零点一；其中五分之一给做市商，其余归市场的所有者。

那要让它一直运行，需要什么？链上只需要两样东西：智能合约和市场账户。链外是几个容器，里面有页面、一个 API 和机器人，它们通过一个 RPC节点读写市场；有八个机器人的话，devnet 的公共 RPC 就不够用了，最好用一个付费的。API 监视市场账户，把它转发给每个浏览器，还会保存成交记录，用来画图表。页面只是展示订单簿：真正的订单簿在链上。

那么，谁需要它？想拥有自己市场的交易所或交易应用，或者想为自己的代币建一个订单簿的项目。聚合器，它在各个市场之间寻找最优价格，在这里可以算得分毫不差，因为开发工具包运行的是和链上相同的引擎。做市公司，对它们来说，更新订单很便宜。或者钱包，它可以给用户提供兑换。围绕它，还可以搭建交易界面、自动运行的策略、不需要服务器盯着的止损，或者分析看板。如果你想做类似的东西，QuantStratum 可以帮你，因为你看到的一切都是我们在 MatchBook之上搭建的：市场、五个做市商和它们的模型、模拟客户、司库程序、API、实时页面，还有它的部署。

总结一下： MatchBook 的订单簿是一个Solana 账户，撮合则是一个智能合约。每个操作都是一笔交易，你用 SOL 付给验证者；如果占用了新空间，还要加一笔押金。你的订单签好名后传到验证者那里，在同一笔交易里完成结算。你的代币在你的账户里，或者如果你存入了，就在市场的保险库里，记在你的席位上；机器人的代币也一样。打开 matchbook 点 quantstratum 点com，在 devnet 上连接你的钱包，试一试。

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